Bukan rahasia lagi bahwa kontraksi di pasar keuangan global akan mendorong harga logam mulia dan dolar AS lebih tinggi di pasar global.
Turbulensi baru-baru ini dipicu oleh tindakan brutal Presiden AS Donald Trump dalam ancamannya terhadap Twit telah berhasil memprovokasi pemerintah Cina. Selain itu, ini terjadi di tengah perang perdamaian dan perdagangan antara kedua negara, yang memungkinkan harga emas untuk tidak bosan mencetak ketinggian baru setiap hari.
Belum lagi risiko lain seperti Brexit tanpa kesepakatan (keluar dari Inggris dari Uni Eropa tanpa perjanjian), ancaman potensi resesi Argentina dan dunia, embargo minyak Iran, embers Timur Tengah yang bisa meledak kapan saja dan protes di Hong Kong yang masih kesal perang dagang. Amerika Serikat-Cina karena kepentingan politik kedua negara.
Ketegangan yang meningkat ini tentu saja menyebabkan kontraksi di pasar keuangan global karena ada banyak perasaan negatif dari berbagai perasaan negatif di banyak sektor, termasuk keuangan, politik, keamanan dan sosial.
Oleh karena itu, pada tahap ini, dapat dikatakan bahwa risiko yang bergaul dan yang terbalik dari para pelaku pasar keuangan global adalah risiko gado-gado atau campuran risiko, meminjam kondisi makanan dari Indonesia dan kisah negara Paman Sam.
Melting Pot, pada awalnya merupakan istilah yang umum digunakan dalam sejarah Amerika Serikat untuk merujuk pada akar budaya baru dalam menyatukan beragam kelompok etnis yang bersatu dalam satu kesatuan, yaitu Amerika Serikat, atau analogi yang tertanam di piala atau panci negara.
Kemudian, karena meningkatnya sentimen dalam melting pot risiko, instrumen keuangan utama adalah obligasi pemerintah, dolar AS dan emas, yang dianggap instrumen yang kurang berisiko. Dianggap sebagai instrumen yang lebih aman (shelter instrument), instrumen ini digunakan lebih cepat daripada jika kondisinya tidak dikontrak.
Di bawah tekanan tekanan beli, harga tiga instrumen, yaitu obligasi pemerintah (dikeluarkan oleh negara lain, bukan Indonesia), dolar AS dan emas, tentu saja, telah meningkat.
Data Refinitiv mengungkapkan bahwa tren harga emas dunia belum berbalik sejak kuartal ketiga 2018, khususnya untuk emas di pasar spot dengan harga $ 1.175 per troy ounce 15 Agustus hingga Selasa (20/8/2019) di level US $ 1.522 per troy ounce.
Saat itu, harga spot emas mencapai US $ 1.788 per troy ounce pada 4 Oktober 2012 dan secara bertahap turun ke level terendah US $ 1.051 per troy ounce pada 17 Desember 2015.
Kenaikan itu juga dialami oleh dolar AS. Di tengah perang perdagangan yang berkembang sejak tahun lalu, nilai tukar dolar, nama lain untuk dolar AS, juga dinyalakan dengan mengabaikan beberapa faktor lain yang mempengaruhinya.
Indeks dolar AS naik menjadi 98,34 pada Selasa (20/8/2019), dari 95,14 pada akhir Agustus 2018. Indeks dolar AS, DXY atau USDX, adalah indeks yang mengukur kekuatan dolar AS terhadap ke enam mata uang lainnya. yaitu, euro (EUR), yen Jepang (JPY), pound sterling (GBP), dolar Kanada (CAD), krona Swedia (SEK) dan franc Swiss (CHF).
Tentu saja, diversifikasi instrumen dalam dolar AS, baik secara langsung membeli dolar AS atau menggunakan instrumen lain. Instrumen lain, harga obligasi AS, juga meningkat. Kenaikan harga dapat dilihat pada penurunan kinerja seri referensi 10 tahun karena pergerakan dan pengembalian harga saling bertentangan.
Bandingkan saja tren harga emas, dolar AS, dan obligasi AS dengan risiko di pasar keuangan, yang dengan mudah tercermin di seluruh dunia oleh pertumbuhan ekonomi besar seperti Cina, yang pergerakannya berlawanan dengan harga emas.
Melihat tren ini, dapat dilihat bahwa pergerakan obligasi AS, dolar AS dan emas hampir selalu bertentangan dengan pergerakan positif pertumbuhan ekonomi dunia, yang juga sejalan dengan pasar keuangan yang mencerminkan ekspektasi positif pertumbuhan ekonomi dunia. .
Rudiyanto, Direktur PT Panin Asset Management, mengatakan bahwa dengan membeli dolar AS, investor dapat mendiversifikasi risiko jatuhnya pasar keuangan nasional.
Data yang dipegang oleh Rudiyanto dan Panin Asset Management menunjukkan bahwa CSPI dikoreksi pada 2008, 2013, 2015 dan 2018, sedangkan nilai tukar dolar AS dikoreksi sebelum rupee pada 2002, 2003, 2006, 2009, 2009 , 2010 dan 2016.
Selain membeli dolar AS secara langsung, Rudi mengatakan bahwa salah satu pertimbangan instrumen investasi yang dapat digunakan sebagai instrumen lindung nilai untuk resesi pasar keuangan adalah reksadana yang berdenominasi di Amerika Serikat.
"Dalam sejarah tidak pernah ada kerugian bersama dari dolar AS dan IHSG. Reksa dana dalam dolar AS juga harus dilihat pertama dalam komposisi mereka, jika reksa dana dalam dolar AS yang sahamnya terkadang terlalu fluktuatif dan kinerja mereka tergantung pada nilai tukar. "
Dia mengatakan bahwa reksa dana yang paling stabil dalam dolar adalah mereka yang memiliki lebih banyak komposisi dalam obligasi atau deposito, mereka dapat tetap atau pendapatan campuran.
Untuk reksa dana yang dikeluarkan oleh manajer investasi lokal, pembelian minimum reksa dana dalam mata uang dolar AS cukup terjangkau yaitu US $ 100 dan US $ 500, tidak seperti reksa dana syariah dalam dolar AS yang dapat dibeli surat berharga asing yang cukup mahal yaitu US $ 10.000.
Namun, reksa dana pendapatan tetap dalam dolar AS masih didasarkan pada surat berharga pemerintah (SBN) yang dikeluarkan oleh pemerintah Indonesia dan didenominasi dalam dolar AS, sehingga volatilitas masih dipengaruhi oleh kondisi pasar keuangan domestik.
Untuk reksadana berbasis emas, sayangnya di dalam negeri tidak ada produk keuangan generik (reksadana) yang memiliki aset fisik dasar emas atau kontrak emas dan obligasi pemerintah AS. UU
Khusus untuk emas, salah satu penyebab utama penciptaan reksa dana berbasis emas belum merupakan uraian nilai-nilai yang tercantum dalam UU No. 8/1995 tentang Pasar Modal (UU Pasar Modal) .
Paragraf 5 pasal 1 undang-undang hanya mencakup instrumen utang, sekuritas komersial, saham, obligasi, bukti utang, unit kontrak investasi kolektif, kontrak berjangka untuk sekuritas, dan turunan sekuritas apa pun.
Wawan Hendrayana, Kepala Riset Pasar di PT Infovesta Utama, mengatakan bahwa kedua jenis emas, emas fisik dan kontrak emas, juga memiliki kesulitan sendiri untuk digunakan sebagai aset dasar untuk reksa dana, tidak hanya dalam hal deskripsi nilai.
Untuk kontrak emas, katanya ada risiko besar dalam likuiditas transaksi dan pelanggaran (breach) dari penyelenggara kontrak.
Di sisi lain, untuk emas fisik, ia mengatakan bahwa biaya setoran menjadi salah satu batasan karena semakin banyak dana yang dikelola, biaya setoran di kustodian akan menjadi risiko tersendiri.
"Semakin tinggi nilainya, semakin tinggi biaya penyimpanan, jadi, menurut saya, emas kurang menarik sebagai aset reksa dana."
Rudiyanto juga mengatakan bahwa ada beberapa hal yang harus diperhatikan dari penggunaan emas sebagai aset dasar reksa dana. Pertama, antara harga di pasar internasional dan harga emas yang diproduksi oleh PT Aneka Tambang Tbk (Antam) itu belum disinkronkan karena ada faktor nilai tukar.
Kedua, harga ditentukan sepenuhnya berdasarkan harga jual dan beli emas Antam. Faktor ketiga, lanjutnya, adalah bahwa perbedaan antara harga beli dan harga jual masih cukup jauh, sehingga, meski di atas kertas, harga naik, tetapi belum tentu dibandingkan dengan harga pembelian kembali. Keempat, kesulitan menyediakan fasilitas penyimpanan emas.
Untuk instrumen terakhir, yaitu, Departemen Keuangan AS. UU Atau obligasi pemerintah AS. Tentunya lebih bermasalah untuk membelinya karena saat ini tidak mungkin untuk merusak pembelian treasury AS. UU Dengan reksadana yang dibeli di dalam negeri, sementara nilai beli rupee bond cukup tinggi.
Bahkan, ada obligasi pemerintah ritel dengan nilai pembelian minimum Rp 1 juta dan obligasi korporasi yang telah dijual mulai Rp 100 juta.
Namun, untuk mendapatkan skala ekonomi, pembelian obligasi korporasi dan obligasi pemerintah sebesar Rp 1 miliar atau bahkan Rp 5 miliar harus diperdagangkan di pasar yang sehat.
Oleh karena itu, bahkan jika Anda harus membeli dalam bentuk nyata, investasi langsung emas, seperti emas Antam dan dolar AS, dapat menjadi pilihan untuk diversifikasi di masa depan, selain berinvestasi di pasar keuangan dan sektor riil.
Selamat Berinvestasi Guyss!
TIM RISET SEO MARKETING
Tag :
Investment
0 Komentar untuk "Seo Marketing - Diadang wadah risiko global, apakah perlu diversifikasi?"